(资料图片仅供参考)
新民晚报讯(记者 杨硕)“当前宏观环境的稳中向好和各项改革措施的渐次落地,为我国经济高质量发展和全球经济复苏注入强大动力,资管行业也将迎来了更多源头活水。”鹏华基金总裁邓召明日前在鹏华基金基本面投资峰会暨2023年春季投资策略会上表示,近期利好因素持续涌现,基本面复苏态势也有迹可循,例如全面注册制正式实施、个人养老金业务蓬勃发展,居民财富向权益型、净值型资产转移的趋势,超额储蓄有望加速回流到资管行业等。
在这场以“春江声起共潮生”为主题的首届基本面投资峰会上,多位业内知名券商首席分析师,分析市场趋势、解读行业变化、展望市场机会。
华泰证券研究所副所长、总量研究负责人张继强多角度分析了当下国内外宏观经济局势,并对市场的机遇与风险进行了剖析。张继强认为,今年是机遇和风险并存的一年,建议:第一,真正高等级的短端已经压无可压了,可以往存单上转移;第二,真正高等级的平衡,要适度保留;第三,二永债可能不会有大的调整空间,相对来讲没有信用风险,城投债的分化最大。宏观来看今年系统性风险不大,更多是结构性的机会。
展望2023年中国市场的投资机会,方正证券研究所副所长、首席策略分析师燕翔指出A股市场具备长期发展空间。具体判断上,他认为整个权益市场相较2022年都会变好,无论是分子端还是分母端。分子端,企业盈利下行周期趋向尾声;分母端,全球流动性整体趋于宽松方向。从结构性行情上来看,中期可能偏消费、科技、能源方向,短期来看,基于2023年整体经济画像为L型的判断下,燕翔更倾向于相对偏广义的消费和成长,而并非偏顺周期。
国内外经济复苏态势下,大宗商品、煤炭、有色等周期行业再度引起市场关注,鹏华基金研究部基金经理朱睿观点明晰,他提出:“对A股市场保持乐观,2023年是一个新周期的起点。复苏是主基调,不满足于获得市场平均的修复空间,而是希望找到在这个过程中空间足够大、足够受益的公司。具体到策略上,会选择满足以下条件的公司:周期成长,既受益于需求的回暖,自身也处在良好经营周期中;行业空间大,渗透率低,价值量有提升空间;业绩持续性好,存在持续超预期可能性;有长期逻辑,而不是单纯的景气修复、风险偏好提升,不需要过多的博弈和交易。”